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案例
買海外結構型商品，到期沒有拿到現金，是被實物交割股票，什麼時候算所得已經實現？
法院認為股票交付時就算，不必等到之後賣掉。
投資人A透過玉山、台新、元大銀行申購海外股權連結結構型債券，到期時因連結標的價格低於約定轉換價，銀行沒有返還原投資本金，而是交付XOP、OIH、USO等股票。投資人主張股票尚未出售，損益還沒真正實現，應等日後變現再課稅。
法院說綜所稅原則採收付實現制，但實現不等於一定要收到現金。只要取得足以替代現金、可以使用收益處分的財產，就已取得實際支配。本案結構型債券到期換成股票後，原投資契約已經結束，持有標的也從債券變成股票，因此109年度就應以到期日收盤價計算債券交易損益。
之後110年再把股票賣掉，則是另一筆交易。股票的取得成本也不是契約上用來計算交付幾股的轉換價，而是109年實物交割當天的市場收盤價，再以110年出售價格與此成本比較，計算新的海外財產交易所得。
所以同一筆投資在稅法上可能被切成兩段。債券到期換股先算一次，之後股票出售再算一次。法院並認為如此才能避免重複課稅或重複認列損失。
最高行政法院114年度上字第195號
投資人A透過玉山、台新、元大銀行申購海外股權連結結構型債券，到期時因連結標的價格低於約定轉換價，銀行沒有返還原投資本金，而是交付XOP、OIH、USO等股票。投資人主張股票尚未出售，損益還沒真正實現，應等日後變現再課稅。
法院說綜所稅原則採收付實現制，但實現不等於一定要收到現金。只要取得足以替代現金、可以使用收益處分的財產，就已取得實際支配。本案結構型債券到期換成股票後，原投資契約已經結束，持有標的也從債券變成股票，因此109年度就應以到期日收盤價計算債券交易損益。
之後110年再把股票賣掉，則是另一筆交易。股票的取得成本也不是契約上用來計算交付幾股的轉換價，而是109年實物交割當天的市場收盤價，再以110年出售價格與此成本比較，計算新的海外財產交易所得。
所以同一筆投資在稅法上可能被切成兩段。債券到期換股先算一次，之後股票出售再算一次。法院並認為如此才能避免重複課稅或重複認列損失。
最高行政法院114年度上字第195號
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